推翻前浪还猛攻？ 消费金融十年之后再次归来！

　　据中国人民银行统计数据显示，2015至2019年，我国短期信贷消费余额已从4.1万亿元上升至9.92万亿元，年复合增长率为24.72%。预计到2023年，我国短期信贷消费余额规模将达到23.46万亿元，年复合增长率为18.68%。
       

　　拥有十倍杠杆的消费金融赛道，银行、实体企业、互联网等行业巨头们纷纷入局。

　　但这个市场并没有想像中的光鲜亮丽。据已公布半年报的15家消金公司业绩数据显示，受疫情影响，共有9家消金公司总资产规模相较于去年年底出现了下降，下降幅度从0.67%到8.55%不等。

　　长期来看，消费金融公司更大的压力来自于监管层。

　　8月20日，最高法发布了民间借贷利率上限新规。新规将以全国银行间同业拆借中心发布的一年期贷款市场报价利率(LPR)的4倍为标准，确定民间借贷利率的司法保护上限。

　　对此，业内人士表示，虽然各方对于新规的适用范围有不同的理解与解读，但根据中央防范金融重大风险的要求，金融监管部门将会调整监管要求，进一步降低金融机构现有借贷利率。

　　9月11日，重庆银保监局官网发布消息称，原则上同意马上消费金融公司在A股IPO的申请。公开数据显示，截至2019年末，马上消费金融的总资产规模为548.15亿元，仅次于捷信消金与招联消金，位居行业第三位。

　　马上消费金融会因此率先从赛道中脱颖而出么?目前我们还不得而知。

　　但可以确认的是，随着平安集团、蚂蚁集团、京东数科等巨头的入局，消费金融行业格局还将迎来更大规模的洗牌与出清。

　　十年浮沉

　　有人败给了自己，有人败给了时代。

　　十年前，如果严晓燕听到这句话，她肯定一个字都不信。

　　彼时，银监会刚核准了严晓燕北银消金执行董事兼总经理的任职资格。北银消金是中国最早获批开业的消费金融公司，其大股东是北京银行(4.700, 0.02, 0.43%)。

　　同时期，获批开业的还有中银、锦城、捷信三家消金公司。其中，中银、锦程两家均为银行系背景，而捷信则是外资背景。

　　事实证明，对于消金公司而言，银行背景是可以当饭吃的。在起初的五年里，北银消金背靠着资产规模急剧扩张的北京银行，力压国有大行背景的中银消金。数据显示，以2015年的贷款余额计算，北银消费金融在持牌消费金融公司中的市场份额已超过43%。

　　但福兮祸所伏，这一年，北银消金开始由盛转衰。与此同时，随着招联、海尔、马上等多方玩家的入局，整个消金行业已隐隐显露出洗牌之势。

　　此后数年间，监管趋严，行业持续动荡。北银消金因为违规经营等问题，先后多次被监管部门开出罚单。直到2018下半年，北银消金才重新扭亏为盈。期间，中银消金虽然也经历过短暂的辉煌，但同样因为违规问题遭到了多次监管处罚，2019年其净利润才有所回升。

　　但此时，消金行业早已物是人非。据银保监会发布的最新数据显示，截至今年8月底，中国境内持牌消费金融公司已达27家。其中，捷信、招联、马上三家消金公司属于行业第一梯队，总资产均在500亿元以上。

　　而曾经的四家先行者中，仅有捷信消金仍艰难守住头部阵地。捷信消金最初依靠手机信贷消费业务起家，拥有庞大的线下销售与催收团队。但如今，在智能互联网浪潮与新冠肺炎疫情的冲击下，这样的线下优势几乎荡然无存。

　　数据显示，今年一季度，捷信新增贷款发放量为100.39亿元，同比减少57.44%。净利润仅为0.3亿元，同比大幅下降89.76%。

　　对比之下，背靠“零售之王”招商银行(36.180, 0.18, 0.50%)，并早已开始转型线上的招联金融抗风险能力显然更强。

　　上半年，招联消金总资产为920.76亿元，仅环比下降0.6%。其净利润为5.78亿元，虽然同比下降了18.59%，但仍位居行业第一梯队。